에셋파킹

2025년 12월 5일 금요일

🚀 코스피 4,100선 극적 탈환! 현대차, 역대 최고가 경신! (12월 5일 마감 시황)

📈 오늘 시장 한 줄 요약: 외국인/기관 쌍끌이 매수! '금리 인하' 기대와 '자동차/반도체'의 폭발적 상승!

2025년 12월 5일 목요일, 코스피 지수가 외국인과 기관의 대규모 순매수 속에 1.78% 급등하며 종가 기준 지난 11월 13일 이후 처음으로 **4,100선(4,100.05)**을 회복했습니다. 개인은 2조 1,000억 원 넘게 순매도하며 차익 실현에 나섰습니다.

🔑 코스피 핵심 상승 동력

1. 연준 금리 인하 기대감 극대화

최근 연준 위원들의 비둘기파적 발언과 부진한 민간 고용 지표가 맞물리며 **12월 금리 25bp 인하 가능성이 87%**로 반영되었습니다. (FOMC 정례회의: 현지시간 12/9~10일)
달러-원 환율은 전일 대비 4.8원 하락한 1,468.8원을 기록하며 위험자산 선호 심리를 반영했습니다.

2. 슈퍼스타 테마주 폭발: 자동차 & 반도체

테마	상승 이유	주요 종목 및 상승률
🚗 자동차/부품	美 자동차 관세 불확실성 해소 및 연비 규제 완화 기대감 (현대차/기아 수혜 전망).	현대차 (+11.11%, 역대 최고가 31만원 돌파!), 현대모비스 (+4.32%), 기아 (+2.74%)
💡 반도체	최태원-손정의 회동에 따른 투자 확대 기대감 및 슈퍼사이클 지속 전망.	삼성전자 (+3.14%), SK하이닉스 (+0.37%), 한미반도체 (+2.58%)

3. 주요 테마 강세 흐름

테마	상승 이유
🏗️ 건설	정부의 주택공급 확대(9·7 공급대책 후속 조치 및 연말 추가 대책) 기대감 지속.
⚡ 원자력 발전	젠슨 황 엔비디아 CEO의 "원전, AI 산업의 미래에서 중요한 역할" 발언.
💧 수소차/자율주행	현대차그룹의 수소 생태계 확대 전략적 협력 및 자율주행 대수술 예고.

📉 코스닥, '바이오 쇼크'에 하락 마감

코스닥 지수는 주요 바이오 종목의 급락으로 인해 -0.55% 하락한 924.74P로 마감했습니다. 외국인과 기관이 동반 순매도하며 지수를 끌어내렸습니다.

💉 바이오주 대형 악재: 알테오젠 급락 (-12.04%)

시총 1위 알테오젠이 급락을 주도했습니다. 할로자임이 독일 법원에서 머크의 '키트루다 SC' 유통 금지 가처분 승소 소식이 알려지면서 알테오젠 관련 특허 이슈에 대한 우려로 바이오 투자 심리가 급격히 위축되었습니다.
로봇주 (레인보우로보틱스 -7.20%) 등 최근 급등했던 종목들도 차익 실현 매물로 인해 하락했습니다.

👍 코스닥 상승 종목:

건설주 (상지건설 +29.98% 등)와 반도체주 (심텍 +7.48% 등)는 코스피와 마찬가지로 강세를 보였습니다.
에코프로 (+5.90%), 에코프로비엠 (+1.14%) 등 일부 2차전지 종목도 상승 마감했습니다.

🎯 다음 주 FOMC 결과가 최대 변수

시장은 이제 12월 10일(한국 시간 11일 새벽) 발표될 연준의 FOMC 정례회의 결과에 모든 시선을 집중하고 있습니다. 금리 인하 기대감이 최고조에 달한 만큼, 회의 결과에 따라 시장의 변동성이 커질 것으로 예상됩니다.

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🔥 "ASI, ASI, ASI!" 손정의 회장의 예언에 이재명 대통령이 보인 반응은? | 韓 AI 3대 강국 도약 논의

🗓️ 만남 일시: 2025년 12월 5일 오전

📍 장소: 서울 용산 대통령실

소프트뱅크그룹의 손정의 회장이 이재명 대통령을 만나 미래 기술에 대한 강력한 메시지를 던졌습니다. 과거 한국의 인터넷 혁명과 AI 시대 개막에 중요한 제언을 해왔던 손 회장이 이번에는 인공지능의 다음 단계인 **ASI(초인공지능)**를 세 번 외치며 이 대통령과의 대화를 이끌었습니다.

💡 손정의 회장의 '세 번의 예언' 시리즈

손정의 회장은 한국 대통령을 만날 때마다 시대를 관통하는 핵심 기술을 강조해 왔습니다.

만남 시기	강조 메시지	기술 의미	영향
1998년 (김대중 대통령)	"브로드밴드, 브로드밴드, 브로드밴드"	초고속 인터넷망	국내 초고속 인터넷 인프라 구축에 영향
(문재인 전 대통령)	"AI, AI, AI"	인공지능	AI 시대에 대한 중요성 강조
2025년 (이재명 대통령)	"ASI, ASI, ASI"	초인공지능 (AI Super Intelligence)	인간 두뇌의 1만 배 지능을 가진 AI의 임박을 예언

🧠 손 회장이 정의한 ASI란?

손 회장은 ASI를 단순한 AGI(범용 인공지능, 인간 수준)를 넘어, **"인간 두뇌보다 1만 배 뛰어난 두뇌"**를 가진 초인공지능으로 정의했습니다. 그는 인류가 곧 **'금붕어'**가 되고 AI가 **'인간'**이 되는 시대가 올 것이며, 이제 AI를 통제하려 하기보다 조화롭게 함께 살아가는 새로운 사고방식을 고민해야 한다고 강조했습니다.

🗣️ "AI가 인간보다 1만배 똑똑하게 될 것이기에... 새로운 사고방식을 통해 AI와 조화롭게 함께 살아가는 것을 고민해야 할 때입니다."

🇰🇷 이재명 대통령의 반응과 한국의 비전

이재명 대통령은 손 회장의 예언에 대해 **"약간 걱정된다"**는 솔직한 반응을 보였습니다. 특히 ASI가 과학 분야를 넘어 노벨문학상까지 석권하는 상황이 올지 우려하며 "바람직하지 않은 것 같다"고 말했습니다. (이에 손 회장은 "그렇게 될 수 있을 것이라 생각한다"고 답했습니다.)

주요 논의 사항:

AI 3대 강국 지향: 이 대통령은 대한민국이 AI 관련 세계 3대 강국을 지향하고 있다며 손 회장에게 조언을 구했습니다.
AI 기본 사회: 한국은 'AI 기본사회' 개념을 통해 모든 국민, 기업이 AI를 최소한 기본적으로 활용하는 사회를 만들고자 노력 중임을 밝혔습니다.
AI 인재 양성: 소프트뱅크 그룹 자회사인 ARM 스쿨 개설 협약에 대해 언급하며 AI 인재 양성에 큰 도움이 될 것이라고 기대했습니다.
한일 AI 협력 촉구: 이 대통령은 한일 간 AI 협력의 중요성을 강조하며 손 회장에게 가교 역할을 해줄 것을 요청했습니다.

🚀 시장에 미칠 파급력은?

손정의 회장이 브로드밴드를 외친 후 한국은 세계적인 인터넷 강국으로 도약했습니다. 이번 'ASI' 강조가 향후 한국의 AI 정책과 기술 투자 방향에 어떤 영향을 미칠지 관심이 집중됩니다. 특히 AI 버블 논란 속에서도 손 회장이 ASI의 임박을 확신함에 따라 관련 기술주와 연구 분야에 대한 재평가가 이루어질 가능성이 높습니다.

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🚀 현대차, '지배구조 개편'으로 저평가 탈출 역사적 고점 돌파! DS투자증권, 목표가 43만원으로 상향

🌟 투자 포인트 및 목표가 상향

DS투자증권은 현대차에 대한 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존보다 높인 43만원으로 상향 조정했습니다. 이는 지배구조 개편과 로보틱스 사업 가시화가 맞물려 현재의 밸류에이션 디스카운트(저평가)가 해소될 것이라는 기대감에 기반합니다.

📉 밸류에이션 디스카운트의 근본 원인: AI/SW 역량 분산

DS투자증권 최태용 연구원은 현대차가 글로벌 완성차 중 가장 빠르게 시장을 확대하고 있음에도 불구하고, 밸류에이션이 역사적 하단에 머무는 이유를 다음과 같이 분석했습니다.

주요 원인: 자율주행으로 대표되는 AI 소프트웨어(SW) 역량의 부재가 가장 큽니다.
구조적 문제: 그룹 내 AI/SW 개발 역량이 현대모비스, 현대오토에버, 포티투닷, 보스턴 다이내믹스 등으로 분산되어 있어 시너지를 내기 어렵다는 점이 구조적인 저평가 원인입니다.

💡 해결책: 지배구조 개편을 통한 '기술 통합'

최 연구원은 지배구조 개편이 그룹사의 SW 역량을 집중시켜 저평가 해소(리레이팅)로 이어질 것으로 전망했습니다.

SW 역량 집중: 순환출자 해소 과정에서 현대모비스 존속 법인이 기술의 구심점 역할을 담당하며 그룹 내 SW 역량의 통합화가 기대됩니다.
기업 가치 재평가: 이 기술 통합은 실질적 지주사로서 내부 사업 재배치로 간주되어 인정받을 수 있으며, 그룹 내 SW 플랫폼 회사로서의 리레이팅이 가능해집니다.
가시화될 성과: 이러한 기술 통합의 성과는 엔비디아 GPU 공급 계약, SDV(소프트웨어 중심 자동차) 페이스카 출시, 휴머노이드 양산 등으로 구체화될 것입니다.

📈 내년 전망: 하이브리드·전기차 확대와 로보틱스 모멘텀

DS투자증권은 지배구조 개편 외에도 다가오는 사업적 모멘텀에 주목했습니다.

신차 효과 집중: 내년 상반기 신차 효과에 힘입어 미국 하이브리드 점유율과 유럽 전기차 점유율 확대가 더욱 부각될 것입니다.
로보틱스 부각: CES 2026 참가, 밸류체인 가시화, 그리고 소프트뱅크의 보스턴 다이내믹스(BD) 지분 풋옵션 기한 재도래 등으로 로보틱스 사업이 지속적으로 주목받을 것입니다.
- 로보틱스 가치: 로보틱스 사업에 훈풍이 불어 BD의 기업 가치가 Figure AI 수준으로 인정받을 경우, 현대차의 지분 가치는 4조 6천억원에 달할 것으로 예상됩니다.
주가 견인 요인: 상반기 주주환원 모멘텀으로 주가 하방이 견고하게 유지되는 가운데, GM 협업 및 로보틱스 등 사업적 모멘텀을 통한 멀티플 확장이 주가를 이끌어갈 전망입니다.

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💸 현금 부자 엔비디아의 '골칫거리'? 현금 606억 달러, 그들은 어디에 쓸 것인가!

🚨 핵심 요약: 돈이 너무 많아 문제인 엔비디아 (The Cash Problem)

AI 혁명의 선두주자, 엔비디아(Nvidia)가 '돈이 너무 많아서' 고민하는 초유의 상황에 직면했습니다. 2025년 10월 말 기준으로 엔비디아가 보유한 현금 및 단기 투자 자산은 무려 606억 달러에 달합니다. 이는 ChatGPT 출시 직전인 2023년 1월의 133억 달러에서 폭발적으로 증가한 수치입니다.

엔비디아는 이 막대한 현금을 단순히 쌓아두지 않고, AI 생태계 확장을 위해 적극적으로 투자하고 있습니다.

💰 엔비디아가 올해 지갑을 연 초대형 투자 내역

엔비디아는 올해 들어 대규모 전략적 투자를 연달아 발표하며 AI 생태계의 '큰 손' 역할을 하고 있습니다.

투자 대상	투자 금액	비고
Anthropic	100억 달러	주요 AI 연구 및 개발 기업
인텔 (Intel)	50억 달러	전략적 협력 및 지분 투자
Synopsys	20억 달러	칩 설계 소프트웨어 회사 지분 인수 (이번 주 발표)
노키아 (Nokia)	10억 달러	통신 인프라 관련 지분 인수
OpenAI (비확정)	1,000억 달러 (잠재적 약속)	수년에 걸친 주식 매수 목표 (가장 큰 잠재적 투자)

이 네 건의 확정된 투자만 해도 총 180억 달러에 달하며, 이는 소규모 벤처 투자나 잠재적인 OpenAI 투자는 제외한 금액입니다.

🚀 현금은 무기다: 황 CEO의 전략

젠슨 황 CEO는 "우리가 말하는 규모로 성장한 회사는 없다"며, 이 현금이 단순한 여유 자금이 아닌 전략적 무기임을 강조합니다.

생태계 확장: 황 CEO는 Anthropic 등 AI 기업에 대한 투자가 CUDA 생태계의 영향력을 확대하고 궁극적으로 엔비디아 칩 소비를 촉진할 것이라고 설명했습니다.
신뢰도와 공급망 안정화: 막대한 현금은 고객과 공급업체에게 엔비디아의 미래 주문(오프테이크) 이행 능력을 확신시켜 신뢰도를 높이고 공급망을 안정화합니다.
차세대 제품 준비: CFO 콜렛 크레스는 "가장 중요한 목표는 차세대 제품을 적시에 공급할 수 있는 충분한 현금을 확보하는 것"이라며, 운전자본 및 생산 능력 확보에 주력하고 있음을 시사했습니다.

📉 '자사주 매입' 요구 vs. 'M&A 난항'

일부 분석가(예: Melius Research)는 엔비디아가 향후 3년간 예상되는 5,760억 달러의 자유 현금 흐름 중 상당 부분을 자사주 매입에 사용하여 주주 가치를 높여야 한다고 주장합니다. 엔비디아는 실제로 올해 1~3분기 동안 자사주 매입과 배당금으로 370억 달러를 지출했습니다.

그러나 엔비디아는 대규모 인수합병(M&A) 전략에서는 어려움을 겪고 있습니다. 2020년 Arm 인수가 규제 당국의 반대로 무산된 이후, CFO 크레스는 "매우 중요하고 대규모의 M&A에 대해 생각하기는 어렵다"며 "쉽지는 않을 것"이라고 현재의 규제 환경을 인정했습니다.

따라서 엔비디아는 현재 현금 투자를 통한 지분 확보 및 생태계 협력 방식으로 성장 동력을 유지하는 데 집중하고 있습니다.

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엔비디아의 현금 사용 전략에 대해 더 깊이 알고 싶으신 부분이 있으신가요, 아니면 다른 기술 뉴스에 대한 정리가 필요하신가요?

🔥 "비트코인 30% 폭락? 걱정 마세요, 원래 이래요!" - 암호화폐 역사가 말해주는 진실

🚨 핵심 요약: 역대 최고치 대비 36% 하락? 역사상 지극히 정상적인 변동성입니다.

최근 비트코인(Bitcoin) 가격이 사상 최고치인 12만 6천 달러 대비 약 36% 하락하며 투자자들의 간담을 서늘하게 했습니다. 하지만 암호화폐의 역사를 살펴보면, 이러한 규모의 급격한 가격 변동은 '위기'가 아닌 **'정상적인 작동 패턴'**이자 종종 새로운 상승장(랠리)의 전조였다는 분석이 나왔습니다.

현재 비트코인은 9만 3천 달러 이상에서 거래되며 사상 최고치 대비 약 26% 하락한 수준을 보이고 있습니다.

🕰️ 비트코인의 역사적 '반토막' 패턴

비트코인의 가격 움직임은 보통 4년 주기의 **'사이클'**로 설명되며, 이는 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 **'반감기'**를 중심으로 이루어집니다. 이 사이클 속에서 30% 이상의 급락은 낯선 일이 아닙니다.

시기	하락률	비고
현재 주기 (2024년 3월~8월)	32.7% 하락	-
현재 주기 (2025년 1월~4월)	31.7% 하락	-
2017년 주기	약 40% 하락 (연중 2회)	이후 12월에 새로운 최고가 경신
2021년 주기 (4월~6월)	55% 이상 조정	중국 채굴 금지 사태. 이후 11월에 새로운 최고가 경신

CoinDesk Data의 수석 연구 분석가인 제이콥 조셉은 "이전 주기를 볼 때, 이 정도 규모의 변동성은 장기적인 강세 추세와 일치하는 것으로 보인다"고 강조했습니다.

💥 시장 변동성을 키운 주범: 대규모 청산 사태

최근의 급격한 하락은 지난 10월 10일부터 며칠간 발생한 대규모 레버리지 포지션 청산 사태의 여파로 분석됩니다.

피해 규모: 160만 명 이상의 트레이더가 24시간 동안 총 193억 7천만 달러 상당의 레버리지 포지션을 강제로 청산당했습니다.
전문가 의견: 토큰 베이 캐피털의 루시 가즈마라리안은 "암호화폐 역사상 가장 큰 청산 사건이었으며, 여파가 나타나고 시장이 통합되려면 몇 주가 걸릴 것"이라고 설명했습니다.

❄️ 암호화폐 겨울은 아직 오지 않았다

투자자들이 가장 우려하는 것은 과거 강세장 이후 찾아왔던 **'암호화폐 겨울(Crypto Winter)'**의 도래입니다. 과거의 겨울에는 비트코인이 사상 최고가 대비 70~80% 낮은 수준까지 떨어지기도 했습니다.

하지만 현재는 그 정도의 극심한 하락은 나타나지 않고 있습니다. 분석가들은 지금의 유출을 '건강하고 기능하는 시장'의 신호로 보고 있으며, 단기적인 변동성에 대한 과도한 공포를 경계할 것을 조언하고 있습니다.

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혹시 비트코인과 관련된 다른 기사나 시장 분석에 대해 더 찾아봐 드릴까요?