이번 주 미국 기술주 시장의 급락은 글로벌 투자자들 사이에서 인공지능(AI) 관련 주식의 지속 가능한 가치 평가에 대한 우려를 다시 불러일으키고 있습니다. IMF와 영국은행 총재까지 경고음을 울리면서, AI 붐이 과열된 거품 상태가 아닌지 전 세계가 주목하고 있습니다.
1. 기술주 폭락과 'AI 버블' 경고음
시장 불안: 이번 주 미국 기술주 시장의 급락세는 투자자들에게 전염병(contagion)에 대한 두려움을 상기시키며, AI 관련 주식들의 가치 평가에 대한 의구심을 키웠습니다.
고위 인사들의 경고:
골드만삭스 CEO 데이비드 솔로몬: 향후 2년 내 주식 시장이 10~20% 하락할 가능성을 경고했습니다.
국제 통화 기금(IMF) 및 영국은행(BOE): 모두 AI 거품 가능성에 대해 우려를 표명했습니다.
영국은행 총재 앤드류 베일리: AI 기업의 "매우 긍정적인 생산성 기여"가 미래 수익 흐름에 대한 불확실성으로 상쇄될 수 있다며, "이러한 위험에 매우 주의해야 한다"고 강조했습니다.
2. 유럽과 아시아 시장의 반응
유럽의 AI 수혜 기업: 서버 냉각 제품을 알파벳, 아마존 등에 판매하는 프랑스 기업 **르그랑(Legrand)**처럼 AI 붐의 혜택을 받는 유럽 기업들의 주가도 올해 크게 상승했지만(Nvidia와 유사), 전반적인 우려를 피해가지 못했습니다.
데이터 센터 건설 호조: 스웨덴 건설 그룹 **스칸스카(Skanska)**의 CEO는 미국과 유럽(중부, 북유럽, 영국)에서 데이터 센터 건설 파이프라인이 강력하게 유지되고 있으며 "성장 둔화는 전혀 보이지 않는다"며 경기 침체 우려를 일축했습니다.
아시아 시장의 충격: AI 인프라, 반도체 등에 투자하는 소프트뱅크 그룹의 주가가 급락하며 주간 약 500억 달러에 가까운 손실을 기록, 가치 평가에 대한 투자자들의 불만을 드러냈습니다.
3. 투자 전략 논쟁: 매수 기회 vs. 집중 위험
"빅 쇼트" 투자자의 움직임: 유명 투자자 **마이클 버리(Michael Burry)**가 이끄는 헤지펀드가 **팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies)**와 **엔비디아(Nvidia)**에 대해 **단기 포지션(Short Position)**을 구축했다는 사실이 알려지면서 시장의 경각심이 높아졌습니다.
변동성 속의 긍정론 (UBS): UBS 전략가 키란 가네시는 투자 규모, 미래 현금 흐름 불확실성 등을 고려하면 AI 주식이 "놀라울 정도로 순조로운 상승세"를 보여왔다고 지적하며, 최근의 변동성은 예상된 것이며 전반적인 상황은 여전히 긍정적이라고 평가했습니다.
매수 기회: GDS Wealth Management의 글렌 스미스는 일부 대형 기술주 매물은 특히 최근 시장 상승에 참여하지 못한 투자자들에게 **"매수 기회"**를 제공한다고 주장했습니다.
미국 외 분산 투자 선호 (픽텟): 픽텟 자산운용은 과도한 밸류에이션으로 인해 미국 주식에 중립적 입장을 취하며, 인도, 브라질, 그리고 광범위한 신흥시장에 분산 투자하는 것이 AI 기반 투자와 통화 완화의 수혜를 받을 수 있다며 선호한다고 밝혔습니다.
📌 핵심 요약
최근 미국 기술주의 폭락은 글로벌 시장에 AI 관련 주식의 '거품'에 대한 심각한 논쟁을 촉발시켰습니다. 주요 금융기관들이 우려를 표명하고 있지만, 일부에서는 단기적인 변동성으로 보고 매수 기회를 모색하는 등 투자자들의 시각은 엇갈리고 있습니다. 높은 가치 평가와 소수 종목 집중 위험을 피하기 위해 신흥국 등으로 눈을 돌리는 분산 투자 전략도 부각되고 있습니다.
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AI 가치 평가에 대한 우려 속에서 구체적으로 어떤 신흥국 시장이 AI 기반 투자와 통화 완화의 수혜를 입을 것으로 예상되는지 더 자세히 알아볼까요?
