매일경제TV의 인기 코너 **[아IT템]**에서 2026년 1월 22일, 반도체 시장의 향방을 가를 중요한 인사이트가 공개되었습니다. HSL 파트너스 이형수 대표는 현재 삼성전자의 주가 상승이 끝이 아니라, **'역대급 슈퍼사이클'**의 초입에 불과하다는 파격적인 진단을 내놓았습니다.
투자자들이 반드시 주목해야 할 핵심 내용을 섹터별로 정리해 드립니다.
[목차]
반도체 바닥론: 왜 지금이 기회인가?
2026년 영업이익 100조 원 시대: 메모리 슈퍼사이클의 귀환
파운드리 & 시스템 LSI: "최악의 터널을 지났다"
HBM과 ASIC: 삼성전자의 3배 성장 전략
결론: 텐베거(10배주)를 향한 반도체 투자 인사이트
1. 반도체 바닥론: 왜 지금이 기회인가?
이형수 대표는 많은 이들이 "주가가 이미 오를 만큼 올랐다"고 걱정할 때가 오히려 가장 강력한 매수 신호일 수 있다고 강조합니다.
심리의 역설: 대중의 관심이 사그라들고 비관론이 팽배할 때 바닥이 형성되며, 현재는 본격적인 실적 개선이 주가에 온전히 반영되지 않은 상태입니다.
업황의 전환: AI 인프라 구축을 위한 빅테크 기업들의 투자가 조정기를 거쳐 다시 가속화되고 있으며, 이는 2026년 상반기 메모리 가격의 추가 상승을 견인할 동력이 됩니다.
2. 2026년 영업이익 100조 원 시대: 메모리 슈퍼사이클의 귀환
시장의 가장 뜨거운 화두는 삼성전자의 '영업이익 100조 원' 돌파 가능성입니다.
수요 폭발: 서버용 DRAM과 기업용 SSD(Enterprise SSD)의 공급 부족이 심화되고 있습니다. 특히 AI 데이터 센터 구축을 위한 메모리 구매가 공격적으로 이어지고 있습니다.
가격의 탄력성: 2026년 글로벌 DRAM 매출은 전년 대비 51%, NAND는 45% 급증할 것으로 전망됩니다. 이는 1990년대 반도체 호황기에 버금가는 역대급 수치입니다.
3. 파운드리 & 시스템 LSI: "최악의 터널을 지났다"
그동안 적자를 기록하며 발목을 잡았던 시스템 반도체와 파운드리 부문에서도 긍정적인 신호가 포착되고 있습니다.
바닥 확인: 가트너 등 주요 조사 기관은 글로벌 시스템 반도체 시장이 작년 하반기 바닥을 통과해 올해 10% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다.
3nm 공정의 승부수: 엔비디아, 퀄컴, IBM 등 글로벌 고객사들이 삼성의 3nm 기술에 높은 관심을 보이며, 수율 안정화와 함께 파운드리 점유율 확대가 기대됩니다.
4. HBM과 ASIC: 삼성전자의 3배 성장 전략
AI 반도체의 핵심인 HBM(고대역폭 메모리) 시장에서 삼성전자의 반격이 시작됩니다.
출하량 3배 증가: 2026년 삼성의 HBM 출하량은 전년 대비 3배 이상 늘어날 것으로 예상됩니다.
커스텀 반도체(ASIC) 확보: 엔비디아 의존도를 낮추려는 빅테크 기업들이 자체 칩(ASIC) 개발에 나서면서, 삼성전자는 이들을 주요 고객사로 확보하며 HBM 판매처를 다변화하고 있습니다.
5. 결론: 텐베거(10배주)를 향한 반도체 투자 인사이트
이형수 대표는 **"반도체는 이제 단순한 부품이 아니라 국가 안보이자 경제의 쌀"**이라고 정의합니다. 특히 2026년은 AI 인프라가 실생활로 스며드는 '피지컬 AI'의 시대가 열리며 반도체 수요가 상상 이상으로 폭증할 것입니다.
단기적인 주가 등락에 일희일비하기보다, 메모리 슈퍼사이클이라는 거대한 파도에 올라타야 할 시점입니다.
🏷️ 태그 #삼성전자 #반도체전망 #이형수대표 #매일경제TV #아IT템 #슈퍼사이클 #HBM #파운드리 #DRAM #나스닥 #AI반도체 #영업이익100조 #반도체바닥 #주식투자전략
삼성전자의 실적 발표와 파운드리 전략에 대해 더 깊이 있는 분석이 필요하신가요? 아니면 이형수 대표가 지목한 'AI 텐베거' 유망주 리스트가 궁금하신가요?
