에셋파킹

2025년 11월 20일 목요일

🚀 뉴욕 증시 마감 시황 및 엔비디아 실적 전망 (2025년 11월 20일 목요일) 📈

엔비디아의 예상치를 뛰어넘는 실적 발표와 AI 붐에 대한 기대감에 힘입어 뉴욕 증시가 4일간의 하락세를 끊고 상승 마감했습니다.

📊 주요 지수 마감 현황 (수요일 거래 세션)

https://www.cnbc.com/2025/11/18/stock-market-today-live-updates.html

지수	마감가	등락률	비고
S&P 500	6,642.16	+0.38%	4일 연속 하락 마감 후 반등
나스닥 종합	22,564.23	+0.59%	기술주 중심의 강력한 반등
다우존스 산업평균	46,138.77	+0.1% (47포인트)	소폭 상승 마감

투자자들은 특히 엔비디아의 3분기 실적 발표를 앞두고 기술주에 대한 기대감을 보였습니다. 4일 연속 이어진 하락세에 대한 기술주들의 차익 실현 우려에도 불구하고, 수요일 장중 알파벳과 엔비디아 등 주요 기술주들이 상승을 주도하며 시장을 끌어올렸습니다.

🌟 엔비디아, 월가 예상 상회하는 '어닝 서프라이즈' 기록

https://www.cnbc.com/2025/11/19/nvidia-nvda-earnings-report-q3-2026.html

AI 칩의 대명사 엔비디아는 장 마감 후 발표된 회계연도 3분기 실적에서 월가의 예상을 크게 뛰어넘는 호실적을 발표하며 시장의 우려를 불식시켰습니다.

지표	실제 수치	월가 예상치 (LSEG 조사)
조정 주당 순이익 (EPS)	$1.30	$1.25
매출	$570.1억	$549.2억

💡 실적 및 전망 주요 내용:

데이터센터 매출 급증: 엔비디아의 핵심 사업인 데이터센터 매출은 $512억을 기록하며, 예상치($490.9억)를 훌쩍 넘겼고, 전년 대비 66% 증가했습니다. 이는 AI 칩(GPU)에 대한 수요가 얼마나 폭발적인지를 보여줍니다.
4분기 강력한 가이던스: 엔비디아는 현재 분기(4분기) 매출을 약 $650억으로 예상하며, 시장 예상치($616.6억)를 훨씬 상회하는 강력한 가이던스를 제시했습니다.
CEO 젠슨 황의 발언: 젠슨 황 CEO는 "AI 버블에 대한 논의가 많았지만, 우리는 매우 다른 상황을 보고 있다"며, 현세대 GPU인 블랙웰 매출이 "엄청나게 높다"고 강조했습니다.
블랙웰 칩의 역할: 회사의 가장 많이 팔리는 칩 제품군은 이제 블랙웰 칩의 2세대 버전인 블랙웰 울트라라고 밝혀, AI 인프라 구축 수요가 지속되고 있음을 시사했습니다.

엔비디아의 실적 발표는 AI 붐의 건전성을 확인하는 중요한 신호로 받아들여지고 있습니다.

🔑 시장을 움직인 기타 주요 뉴스

알파벳 (구글): 화요일에 출시된 차세대 AI 모델 **제미니 3(Gemini 3)**에 대한 낙관론에 힘입어 주가가 약 3% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다.
HSBC, QuantumScape 등급 하향: HSBC는 전기차 배터리 회사인 QuantumScape의 주가 랠리가 과대평가되었다고 판단하고 투자의견을 '하향' 조정했습니다.
브룩필드, 엔비디아, KIA와 AI 인프라 펀드 출시: 브룩필드 자산운용은 엔비디아, 쿠웨이트 투자청과 함께 $1,000억 규모의 AI 인프라 프로그램을 발표하여 AI 산업 성장의 장기적인 기반을 다지고 있음을 보여주었습니다.
연준(Fed) 의사록: 10월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 위원들 사이에 금리 인하에 대한 이견이 있었으며, 12월 추가 금리 인하의 필요성에 회의적인 의견이 '많이' 제시되었다는 점이 확인되었습니다.

🔮 엔비디아의 미래 전망

엔비디아는 AI 칩 분야에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타 등 모든 주요 기술 기업들이 주요 고객입니다. 투자자들은 최근 며칠 동안 AI 붐의 지속 가능성에 대한 의구심으로 차익 실현에 나서기도 했지만, 이번 실적은 AI 인프라에 대한 전 세계적인 수요가 여전히 견고하다는 점을 강력하게 증명했습니다.

CEO 젠슨 황이 언급했듯이, 클라우드 GPU는 "매진" 상태이며, 2025년과 2026년에 걸쳐 AI 칩에 대한 주문이 $5,000억에 달할 것이라는 전망은 엔비디아의 장기적인 성장 모멘텀이 쉽게 꺾이지 않을 것임을 보여줍니다. 지정학적 문제와 중국 시장의 경쟁 심화가 리스크 요인으로 언급되긴 했으나, AI 시대를 이끄는 핵심 기업으로서의 위상은 더욱 공고해질 것으로 보입니다.

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혹시 엔비디아의 실적 보고서에 대한 특정 세부 항목(예: 데이터센터 매출, 게이밍 매출 등)을 더 자세히 알고 싶으신가요?

2025년 11월 19일 수요일

🔍 종말인가, 일시적 하락인가? AI 고평가 논란 속 글로벌 투자자들의 시각

2025년 11월 19일 (수) 마감 및 동향 분석

최근 며칠간 글로벌 증시를 짓누르고 있는 AI 관련주의 매도세에 대해 월가 및 글로벌 투자자들이 다양한 의견을 내놓고 있습니다. AI 칩 선두 주자인 엔비디아의 실적 발표(수요일 장 마감 후, 한국시간 목요일 새벽)를 앞두고 투자자들의 불안감과 경계심이 고조되는 가운데, 이번 하락이 단순한 조정인지 아니면 거품 붕괴의 시작인지에 대한 분석을 정리했습니다.

https://www.cnbc.com/2025/11/19/blip-dip-or-pullback-global-investors-weigh-in-on-equities-sell-off.html

📉 현재 하락세의 핵심 배경

AI 고평가 논란: 엔비디아, 마이크로소프트, 팔란티르 등 AI 관련 주식들의 가치 평가(Valuation)가 지나치게 높다는 인식이 시장에 압력을 가하고 있습니다.
엔비디아 실적 경계감: AI 사이클의 바로미터인 엔비디아의 3분기 실적 발표를 앞두고, 시장은 AI 투자에 대한 **수익화(monetization)**가 약속대로 진행되고 있는지 확인하려는 경계 심리가 팽배합니다.
하이퍼스케일러의 '과잉 투자' 우려: 구글(알파벳)과 메타 등 하이퍼스케일러(대형 클라우드 기업)들이 대규모 자본 지출(CapEx)을 늘리기 위해 채권을 발행하는 속도가 빨라지면서, 투자자들이 이들의 과잉 투자에 대해 우려하고 있습니다. (BofA 설문조사: 펀드 매니저들이 20년 만에 처음으로 하이퍼스케일러의 과잉 투자를 우려)

🗣️ 글로벌 투자 전문가들의 견해

1. 📢 "일시적인 AI 특유의 하락일 뿐" (하그리브스 랜즈다운, 에마 월)

진단: 이번 주식 매도는 AI 특유의 현상이며, 광범위한 '약세장' 또는 '종말의 시작'을 알리는 신호는 아니라고 분석했습니다.
논거: 유럽/영국 등 많은 시장에는 이미 부정적인 소식이 상당 부분 반영되어 있으며, 현재의 압박은 특정 기술 부문에 국한되어 나타나고 있다고 주장했습니다.
조언: 이번 하락을 포트폴리오를 재조정할 수 있는 기회로 활용해야 한다고 언급했습니다.

2. 📢 "AI 사이클의 끝이 아니다. 매수 기회일 수도" (모건 스탠리, 마이크 윌슨)

진단: 현재 시장은 지난 6주 동안의 조정 국면에 있으며, AI 사이클의 끝은 아니다라고 단정했습니다.
논거: AI 관련 대규모 지출 중 **신용 부문(부채를 통한 자금 조달)**은 이제 막 시작 단계이므로, 지출이 중단될 가능성은 낮다고 보았습니다. 다만, 경기 침체로 인해 수익화에 시간이 더 걸릴 수 있다고 예상했습니다.
조언: 오늘 밤(수요일) 엔비디아 실적 발표 후 하락세가 나타난다면, 그것은 **"매수할 만한 하락세(buyable dip)"**일 수 있다고 언급했습니다.

3. 📢 "최상의 시나리오로 가격 책정된 자산의 재평가" (칼라일, 제이슨 토마스)

진단: AI 관련 자산, 특히 하이퍼스케일러의 가치가 최상의 시나리오에 맞춰 과도하게 가격이 책정되었기 때문에, 현재 **재평가(Revaluation)**가 이루어지고 있는 과정이라고 설명했습니다.
논거: 하이퍼스케일러는 한때 무형 자산(플랫폼, 기술)을 기반으로 높은 PBR로 거래되었지만, 최근 현금 흐름의 70%를 데이터 센터 등 유형 자산(부동산, 공장, 장비)에 대한 자본 지출로 사용하면서 전통적인 산업처럼 평가받아야 할 여지가 생겼다고 분석했습니다.

🔑 투자자를 위한 핵심 시사점

엔비디아 실적 주시: 오늘(한국시간 목요일 새벽) 엔비디아의 실적과 가이던스가 단기적인 AI 섹터의 방향을 결정할 핵심 변수가 될 것입니다.
조정 vs. 거품 붕괴: 전문가들은 대체로 이번 하락을 **'일시적인 조정'**으로 보고 있으며, AI 사이클 자체가 끝났다고 보지는 않습니다. 하지만 과도하게 가격이 책정된 종목에 대한 밸류에이션 리스크 점검은 필수적입니다.
AI 인프라 투자 지속 확인: 기업들이 부채를 통해 AI 투자를 계속하고 있는 한, AI 사이클은 당분간 지속될 가능성이 높다는 점을 염두에 두어야 합니다.

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🎯 11/19(수) 증시 특징 테마 분석: 수산·로봇 급등 vs. 반도체·바이오 약세

2025년 11월 19일 마감 기준

오늘 국내 증시는 전반적인 하락세 속에서도 지정학적 이슈와 개별 모멘텀을 가진 테마들이 강한 상승세를 보이며 시장 내 차별화가 두드러진 하루였습니다. 특히, 수산/식품 테마와 로봇/AI 테마가 장을 주도했습니다.

🟢 강세 테마 분석

1. 🐟 수산/음식료 테마 (상승 주도)

배경: 중국이 일본산 수산물 수입을 중지한다는 통보를 하면서 국내 수산물 및 음식료 기업들의 반사이익 기대감이 폭발적으로 작용했습니다. 과거 후쿠시마 오염수 방류 당시의 수입 금지 조치와는 별개로, 이번 조치는 중-일 갈등 격화에 따른 추가적인 압박 카드로 해석되며 수혜가 예상되었습니다.
주요 종목: 한성기업( $+30.00\%$ , 상한가), 동원수산( $+19.66\%$ ), 사조씨푸드( $+13.22\%$ ), CJ씨푸드( $+12.73\%$ ), 신라에스지 등

2. 🤖 로봇(AI 휴머노이드)/지능형로봇/AI 테마

배경: 엔비디아가 삼성전자와 AI 휴머노이드 개발 협력을 공식 인정했다는 소식이 전해지며 AI와 로봇 기술 융합에 대한 기대감이 커졌습니다. 특히, 엔비디아의 '옴니버스 플랫폼'을 활용한 협력 가능성이 부각되었습니다.
주요 종목: 에스피지( $+26.78\%$ ), 엔젤로보틱스, 원익홀딩스, 에스비비테크, 뉴로메카, 로보티즈 등

3. ⛽ 정유/LPG 테마

배경: 러시아-우크라이나 간 긴장 고조에 따른 국제 유가 강세가 지속되면서 정유 및 에너지 관련 기업들의 실적 개선 기대감이 반영되었습니다.
주요 종목: S-Oil( $+5.02\%$ ), GS( $+2.72\%$ ), 대성산업 등

4. 🌍 여행/항공/화장품 테마 (반사이익 기대)

배경: 중-일 갈등 격화로 중국 정부가 자국민에게 일본 여행 자제를 권고하는 '한일령(限日令)' 조치를 취하자, 중국인 관광객들이 한국으로 발길을 돌릴 것이라는 반사이익 기대감이 부각되었습니다.
주요 종목: 참좋은여행, 노랑풍선, 하나투어 등 여행사, 진에어, 제주항공 등 LCC, 아모레퍼시픽 등 화장품/리조트 관련주

🔴 약세 테마 분석

1. 💾 반도체 관련 테마 (하락 주도)

배경: AI 고평가 논란이 지속되고, 한국시간으로 내일 새벽(20일) 예정된 엔비디아의 3분기 실적 발표 경계감이 극대화되면서 하락했습니다. 필라델피아 반도체지수( $-2.31\%$ )의 급락도 국내 반도체 전반에 악재로 작용했습니다.
주요 종목: 삼성전자, SK하이닉스 등 대표주 및 HBM, 시스템반도체, 반도체 장비/부품 전반

2. 💊 제약/바이오 테마

배경: 미국의 12월 금리 인하 불확실성이 이어지면서 고금리 환경에 민감한 바이오 섹터에 부담으로 작용했습니다.
주요 종목: 비만치료제, mRNA, 면역항암제, 유전자 치료제 등 관련주 전반

3. 🔋 2차전지/전기차 테마

배경: 전방 산업 수요 둔화 우려가 해소되지 않으면서 2차전지 소재, 부품, 장비, 그리고 리튬 등 관련 섹터 전반이 약세를 지속했습니다.

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🔔 11/19(수) 오늘 장 마감 브리핑: AI 경계감 속 코스피/코스닥 이틀 연속 하락

2025년 11월 19일 마감 기준

📉 오늘의 증시 요약 (코스피 & 코스닥)

오늘 국내 증시는 밤사이 미국 증시의 약세 영향과 함께 AI 관련주의 고평가 논란, 핵심 기업 엔비디아의 실적 발표 경계감이 지속되며 이틀 연속 하락 마감했습니다. 여기에 미국의 12월 금리 인하 불확실성이 투자 심리를 더욱 위축시켰습니다.

지수	마감 가격	변동 (P)	변동률 (%)	주요 요인
KOSPI	3,929.51	$-24.11$	$-0.61\%$	외국인 1조 원 순매도, 반도체/조선/원전주 약세
KOSDAQ	871.32	$-7.38$	$-0.84\%$	외국인 5거래일 연속 순매도, 2차전지/바이오/반도체 하락

수급 특징: 코스피 시장에서 외국인이 1조 512억 원 순매도하며 지수 하락을 주도했습니다. 다만, 코스피/코스닥 모두 개인과 기관이 순매수로 전환하며 낙폭을 일부 제한했습니다.

💡 주요 업종 및 종목 움직임

1. 하락을 주도한 섹터

섹터	주요 하락 종목	하락 배경
반도체/IT	삼성전자( $-1.33\%$ ), SK하이닉스( $-1.40\%$ ), 원익IPS( $-1.61\%$ ) 등	AI 고평가 논란 속 엔비디아 실적 발표 경계감 지속
조선/중공업	HD현대중공업( $-4.81\%$ ), 한화오션( $-3.76\%$ ), HD한국조선해양( $-1.88\%$ ) 등	전반적인 대형주 약세 및 원자력/전력설비주 동반 하락
게임	엔씨소프트( $-14.61\%$ )	신작 ‘아이온2’ 한국/대만 정식 출시에도 불구하고 이용자들 사이에서 혹평을 받으며 급락
2차전지	에코프로비엠( $-1.03\%$ ), 에코프로( $-2.82\%$ ), 엔켐( $-4.97\%$ ) 등	전방 산업 수요 둔화 우려 지속

2. 시장 방어 및 급등 종목

섹터	주요 상승 종목	상승 배경
수산/음식료	한성기업( $+30.00\%$ , 상한가), 동원수산( $+19.66\%$ ) 등	중국, 일본산 수산물 수입 중지 통보 소식 등에 따른 반사이익 기대감으로 급등
정유	S-Oil( $+5.02\%$ ), GS( $+2.72\%$ ) 등	국제 유가 강세 지속
로봇	펩트론( $+7.21\%$ ), 레인보우로보틱스( $+2.26\%$ ), 에스피지( $+26.78\%$ , 급등) 등	삼성-엔비디아 AI 휴머노이드 협력 및 LG사이언스파크와 로봇용 감속기 기술협력 MOU 체결 소식에 강세
터미널/운수	천일고속( $+29.89\%$ , 상한가), 동양고속( $+29.83\%$ , 상한가)	반포 서울고속버스터미널의 60층 빌딩 재개발 소식에 따른 기대감

🎯 특징 종목 이슈 상세

1. 🚀 로봇/AI 관련주 강세

에스피지( $+26.78\%$ ): LG사이언스파크와 로봇용 고효율 액츄에이터 및 감속기 기술협력 MOU 체결 소식에 급등했습니다.
한라캐스트( $+10.56\%$ ): 휴머노이드 인공지능(AI) 로봇 부품 양산 준비를 완료했다는 소식에 힘입어 상승했습니다.

2. 🏛️ 부동산 개발 기대감 (상한가)

천일고속( $+30.00\%$ ), 동양고속( $+29.83\%$ ): 서울고속버스터미널이 60층 내외의 초고층 주상복합 빌딩으로 재개발될 것이라는 소식에 관련 운수 및 터미널 운영 기업들이 일제히 상한가를 기록했습니다.

3. 💄 화장품/ODM 및 헬스케어

삼성전기( $+5.39\%$ ): 교보증권이 4분기 영업이익 추정치를 상향하고, 기판 시황 호조로 2027년까지 기판 라인 풀가동 전망을 제시하며 상승했습니다.
코스맥스( $+4.04\%$ ): 중국 윈난성에서 항노화 미생물 'CXCN-6'을 발굴했다는 소식에 차세대 항노화 화장품 시장 대응 기대감으로 올랐습니다.
아모레퍼시픽( $+3.32\%$ ): 내년 본업 성장과 코스알엑스 실적 회복에 따른 실적 성장이 전망된다는 증권사 분석에 상승했습니다.
펩트론( $+7.21\%$ ): K바이오의 비만/치매 치료제 관련 '끝내기 타자' 기대감에 힘입어 상승했습니다.
메드팩토( $+12.13\%$ ): 신규 면역항암제 'MP010'이 국가신약개발 과제로 최종 선정되었다는 소식에 급등했습니다.

📅 내일의 관전 포인트

시장 전체의 분위기를 좌우할 가장 큰 이벤트는 한국시간 20일 새벽(현지시간 19일 장 마감 후) 발표될 엔비디아의 3분기 실적입니다.

AI 설비 투자의 수익화 우려가 커진 상황에서 엔비디아의 실적이 AI 고평가 논란을 해소할지, 혹은 심화시킬지가 내일 장의 방향을 결정할 주요 변수가 될 것입니다.
또한, 같은 시각 공개될 미 연방공개시장위원회(FOMC) 10월 의사록에서 금리 인하에 대한 힌트가 나올지 여부도 주목해야 합니다.

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🔔 11/19(수) 장 시작 전 핵심 뉴스 및 관련주 브리핑

1. 🤖 엔비디아-삼성전자, 'AI 휴머노이드' 개발 협력 공식화

미래 산업의 핵심인 로봇과 AI 기술의 융합이 가속화될 전망입니다.

뉴스 요약: AI 칩 선두 주자 엔비디아와 글로벌 IT 공룡 삼성전자가 AI 휴머노이드(인간형 로봇) 공동 개발 협력을 공식 인정하며 로봇 기술 시장에 큰 파장을 예고하고 있습니다.
관련주:
- 로봇 제조/기술: 레인보우로보틱스, 에스피지, 엔젤로보틱스, 뉴로메카, 하이젠알엔엠, 두산로보틱스, 케이엔씨시스템

2. ✈️ 중국발(發) '한일 항공권 50만 장 취소' 압박... 소비주 변동성 확대

중국의 외교적 압박이 국내 여행 및 소비 관련주에 영향을 미칠 수 있습니다.

뉴스 요약: 중국이 특정 이슈로 인해 한국과 일본을 오가는 항공권 50만 장 취소를 압박하고 있다는 소식입니다. 이는 국내 관광 및 소비 관련 기업들의 주가 변동성을 키울 수 있습니다.
관련주:
- 소비/여행: 노랑풍선, 참좋은여행, G S피앤엠, 서부 T&D, 파라다이스, 롯데관광개발, 호텔신라

3. 🇰🇷-🇦🇪 '100년 동행' 선언, 원전/에너지/방산 '빅딜' 프로젝트 가동

한국과 UAE 간의 장기적인 협력 프로젝트가 대규모 수주 기대감을 높입니다.

뉴스 요약: 한-UAE가 **'100년 동행'**을 선언하고 바라카 원전 협력 확대와 UAE 스타게이트 프로젝트(초기 투자 30조 원) 등 원자력, 전력, 방산 분야에서 대규모 협력에 착수했습니다.
관련주:
- 원전/전력/방산: 두산에너빌리티, 한전기술, 한전KPS, 비에이치아이, 우진, 한국전력, LS ELECTRIC, HD현대일렉트릭, 효성중공업, LIG넥스원, 한국항공우주, 한화에어로스페이스

4. 💊 K바이오, 비만/치매 치료제 '끝내기 타자' 기대감 고조

글로벌 임상 결과 발표를 앞두고 국내 바이오 기업들의 주목도가 높아지고 있습니다.

뉴스 요약: 펩트론 등 국내 제약바이오 기업들이 비만 치료제와 치매 치료제 등 혁신 신약 개발에서 성과를 보이며 시장의 관심을 받고 있습니다. 특히, 노보 노디스크의 '세마글루티드' EVOKE 3상 결과 공개가 임박하면서 관련 기술을 보유한 기업들이 부각되고 있습니다.
관련주:
- 제약/바이오: 삼익제약, 펩트론, 에이비엘바이오, 알테오젠, 리가켐바이오, 큐라클, 보로노이, 올릭스

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